通力股份是一家专科从事声学居品和智能居品的想象研发、分娩制造及销售的ODM平台型企业。

敷陈期内，通力股份的骨子戒指东说念主一直为李东生。戒指招股诠释书签署日，骨子戒指东说念主李东生共计戒指公司77.46%股份的表决权。

通力股份拟在深交所主板召募资金101,536.86万元，用于“智能居品的精密制造技巧矫正升级时势”、“总部技巧鼎新研发中心开发时势”、“电声居品的产能推论时势”、“补充流动资金”。

2019年-2022年，通力股份生意收入辩认为760,811.50万元、850,760.64万元、975,389.93万元、1,003,120.12万元，销售商品、提供劳务收到的现款辩认为719,246.78万元、819,543.67万元、1,055,381.64万元、1,014,215.77万元。

以上同时，公司净利润辩认为32,362.83万元、35,535.3万元、28,455.04万元、37,189.94万元，包摄于母公司通盘者的净利润辩认为31,972.53万元、34,721.98万元、28,465.70万元、37,189.94万元，扣除非往往性损益后包摄于母公司通盘者的净利润辩认为7,831.51万元、16,958.83万元、25,870.80万元、41,476.92万元，标的行为产生的现款流量净额辩认为16,523.54万元、35,699.95万元、14,083.68万元、38,379.50万元。

2023年1-3月，通力股份生意收入为194,212.50万元，同比下落13.63%；净利润/包摄于母公司激动的净利润为7,665.11万元，同比增长53.16%；扣除非往往性损益后包摄于母公司激动的净利润为5,473.52万元，同比增长29.31%；标的行为产生的现款流量净额为44,884.76万元，上年同时为-11,404.58万元。

基于公司已已矣的标的事迹、当今的订单情况、标的景象以及阛阓环境，公司瞻望2023年1-6月生意收入400,000.00万元至420,000.00万元，变动比例为-16.31%至-12.13%；净利润/包摄于母公司激动的净利润18,000.00万元至21,000.00万元,变动比例25.31%至46.19%；扣除非往往性损益后包摄于母公司激动的净利润19,000.00万元至22,000.00万元，变动比例16.92%至35.38%。

2019年-2022年，通力股份轮廓毛利率辩认为14.68%、13.85%、13.78%和14.75%，同业均值辩认为13.85%、13.22%、10.37%、12.56%。

2019年、2020年、2021年，通力股份辩认进行现款分成29,000.00万元、12,340.10万元、57,553.25万元，3年共计分成98,893.35万元。

2020年末-2022年末，通力股份应收账款余额辩认为253,602.86万元、182,708.53万元、232,929.15万元；应收单据账面价值辩认为5,275.45万元、4,452.16万元及763.94万元，应收单据的减值准备余额辩认为15.08万元、5.63万元和3.15万元；其他应收款余额辩认为49,149.27万元、6,850.80万元、9,421.37万元。据此规划，2020年末-2022年末，通力股份应收款辩认为308,042.66万元、194,017.12万元、243,117.61万元。

2020年末-2022年末，通力股份钞票总额辩认为602,105.18万元、619,409.35万元和594,729.17万元，其中流动钞票辩认为473,203.50万元、436,611.04万元、421,262.81万元，占比辩认为78.59%、70.49%、70.83%。

我不是动画片的深度用户，也不是CAPCOM死忠，可是只要出“生化危机”电影，不管是真人还是动画的，我还是会习惯性地观摩一下，尤其动画，其实过去几部的剧情感觉还挺中二的，也还忍不住要看，仿佛就出于一种莫名的对动画的爱。

2020年末-2022年末，通力股份货币资金余额辩认为34,535.49万元、60,118.34万元和51,051.14万元。

2020年末-2022年末，通力股份欠债总额辩认435,747.76万元、466,471.22万元和326,825.88万元，其中流动欠债辩认为396,182.88万元、372,566.28万元、247,345.16万元，占比辩认为90.92%、79.87%、75.68%。

通力股份欠债大头系应答账款，2020年末-2022年末，公司应答账款辩认为243,670.16万元、213,498.84万元、176,293.91万元，占流动欠债的比例辩认为61.50%、57.30%、71.27%；其他应答款辩认为112,800.54万元、104,484.25万元、31,497.87万元，占流动欠债的比例辩认为28.47%、28.04%、12.73%。

戒指2023年3月31日，通力股份钞票总额为570,115.06万元，较上年末下落4.14%；欠债总额为298,443.45万元，较上年末下落8.68%。

拟深交所主板募10亿

通力股份是一家专科从事声学居品和智能居品的想象研发、分娩制造及销售的ODM平台型企业，基于声学、无线调处及智能交互技巧，工作于行家有名的忽地电子品牌企业、互联网头部企业，如哈曼、索尼、三星、Jabra、OPPO、阿里、谷歌、亚马逊、()、字节早先、联思等。公司居品主要包括音箱居品、可一稔开发、AIoT居品和精密组件及附件等。

戒指招股诠释书签署日，通力电子(香港)抓有公司22,400.00万股股份，抓股比例为61.00%，为通力股份的控股激动。

敷陈期内，通力股份的骨子戒指东说念主一直为李东生。戒指招股诠释书签署日，李东生通过其戒指的TCL控股戒指公司61.00%股份的表决权。阐明TCL控股与瑞广嘉、通瑞慧达、通瑞智达辩认签署的《一致步履东说念主合同》，瑞广嘉、通瑞慧达、通瑞智达在向公司董事会、激动大会提议议案或董事会、激动大会审议任何需表决的事项时，将按照TCL控股的意见运用表决权。阐明前述《一致步履东说念主合同》，瑞广嘉、通瑞慧达、通瑞智达为TCL控股的一致步履东说念主。李东生通过上述一致步履合同转折戒指公司16.46%股份的表决权。戒指招股诠释书签署日，骨子戒指东说念主李东生共计戒指公司77.46%股份的表决权。

通力股份的保荐机构(主承销商)是华泰调处证券有限累赘公司，保荐代表东说念主是于首祥、唐军帅。

通力股份拟在深交所主板公开刊行新股不稀奇1亿股(对应股份占本次刊行完成后公司股份总和的21.4046%，不含遴荐逾额配售弃取权刊行的股票数目)，且占刊行后总股本的比例不低于10.00%；拟召募资金101,536.86万元，用于“智能居品的精密制造技巧矫正升级时势”、“总部技巧鼎新研发中心开发时势”、“电声居品的产能推论时势”、“补充流动资金”。

2022年营收100亿 净利不及4亿

2019年-2022年，通力股份生意收入辩认为760,811.50万元、850,760.64万元、975,389.93万元、1,003,120.12万元，销售商品、提供劳务收到的现款辩认为719,246.78万元、819,543.67万元、1,055,381.64万元、1,014,215.77万元。

以上同时，公司净利润辩认为32,362.83万元、35,535.3万元、28,455.04万元、37,189.94万元，包摄于母公司通盘者的净利润辩认为31,972.53万元、34,721.98万元、28,465.70万元、37,189.94万元，扣除非往往性损益后包摄于母公司通盘者的净利润辩认为7,831.51万元、16,958.83万元、25,870.80万元、41,476.92万元，标的行为产生的现款流量净额辩认为16,523.54万元、35,699.95万元、14,083.68万元、38,379.50万元。

2023年1-3月，通力股份生意收入为194,212.50万元，同比下落13.63%；净利润/包摄于母公司激动的净利润为7,665.11万元，同比增长53.16%；扣除非往往性损益后包摄于母公司激动的净利润为5,473.52万元，同比增长29.31%；标的行为产生的现款流量净额为44,884.76万元，上年同时为-11,404.58万元。

2023年1-3月，公司生意收入小幅下滑，但净利润和扣除非往往性损益后包摄于母公司激动的净利润小幅高潮，主要系公司以境外售售为主且主要以好意思元结算，2023年1-3月好意思元对东说念主民币平均汇率为6.86，较上年同时高潮8.08%，导致公司举座毛利率和净利率高潮。

基于公司已已矣的标的事迹、当今的订单情况、标的景象以及阛阓环境，公司瞻望2023年1-6月生意收入400,000.00万元至420,000.00万元，变动比例为-16.31%至-12.13%；净利润/包摄于母公司激动的净利润18,000.00万元至21,000.00万元,变动比例25.31%至46.19%；扣除非往往性损益后包摄于母公司激动的净利润19,000.00万元至22,000.00万元，变动比例16.92%至35.38%。

2019年-2022年，通力股份轮廓毛利率辩认为14.68%、13.85%、13.78%和14.75%，皇冠代理管理端同业均值辩认为13.85%、13.22%、10.37%、12.56%。

3年分成9.9亿

2019年、2020年、2021年，通力股份辩认进行现款分成29,000.00万元、12,340.10万元、57,553.25万元，3年共计分成98,893.35万元。

2019年-2022年，公司具体股利分拨情况如下：

2019年5月27日，西安软件董事会决策欢跃向激动通力电子(香港)分拨公司2017年至2018年度可分拨利润，金额为东说念主民币2,200.00万元。2019年6月12日，惠州音视频董事会决策欢跃向公司激动通力电子(香港)分拨公司2017年至2018年可分拨利润，金额为26,800.00万元。2019年6月12日，通力电子(香港)作出决策，将惠州音视频分拨的利润26,800.00万元和西安软件分拨的利润2,200.00万元转增为通力有限的股本。2019年10月31日，惠州音视频向通力有限支付26,800.00万元，2019年11月5日，西安软件向通力有限支付2,200.00万元。

2020年6月30日，普力科技董事会决策欢跃向公司原激动通力海外(BVI)分拨利润金额4,100.00万元。2022年1月27日，普力科技向原激动通力海外(BVI)支付上述分成款。

2020年9月30日，通力智能(BVI)董事会决策欢跃向原激动通力海外(BVI)分拨利润9,404.35万港元。2022年3月11日，上述分成款支付完毕。

2021年3月16日，越南通力决策向其控股激动通力电子(香港)分成12,626,014.07万元越南盾。2021年3月25日，越南通力向通力电子(香港)支付完毕上述分成款。2021年4月10日，通力有限激动会决策，以戒指2021年3月31日的公司未分拨利润向其激动通力电子(香港)分拨利润54,000.00万元。2022年8月12日，公司向控股激动通力电子(香港)支付上述分成款。

2022年末应收款24亿

2020年末-2022年末，通力股份应收账款余额辩认为253,602.86万元、182,708.53万元、232,929.15万元，应收账款账面价值辩认为250,579.61万元、180,294.32万元和229,817.65万元，占敷陈期各期末总钞票的比例辩认为41.62%、29.11%和38.64%，占比相对较高。

敷陈期内公司应收账款盘活情况精采，应收账款账龄基本在一年以内。天然敷陈期内公司应收账款主要客户资信精采，且公司通过中国出口信用保障公司为主要客户的应收账款购买了信用保障，但不搁置客户未来受到行业阛阓变化、技巧更新、经济场地等要素影响，出现标的或财务景象等发生环节不利变化的情况，使公司靠近应收账款产生坏账的风险，从而对公司的标的事迹产生不利影响。

2020年末-2022年末，通力股份应收单据敷陈期各期末，公司应收单据账面价值辩认为5,275.45万元、4,452.16万元及763.94万元，应收单据的减值准备余额辩认为15.08万元、5.63万元和3.15万元。

2020年末-2022年末，通力股份其他应收款余额辩认为49,149.27万元、6,850.80万元、9,421.37万元。

据此规划，2020年末-2022年末，通力股份应收款辩认为308042.66万元、194017.12万元、243117.61万元。

ODM行业靠近下旅客户齐集度高的风险

通力股份招股书走漏，公司遴荐的主要标的模式为ODM模式，公司阐明品牌厂商的居品想法、规格及功能等需求，为品牌厂商提供从研发想象、物料采购到分娩拼装的“一站式”工作，粉饰居品开发及分娩全经过。

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公司看成ODM平台型企业，下旅客户主要以行家有名的忽地电子品牌企业、互联网头部企业为主，下旅客户的阛阓齐集度较高导致敷陈期内公司客户呈现较高的齐集度。敷陈期内，公司对前五大客户的销售收入占公司主生意务收入的比例辩认为75.18%、70.03%、74.38%。天然公司与主要客户竖立了长期、领会的政策结合关系，业务发展较为领会，但如若主要客户流失或客户标的景象发生环节不利变化等，将可能会对公司标的事迹产生不利影响。

2023年3月末总钞票57亿 总欠债近30亿

2020年末-2022年末，通力股份钞票总额辩认为602,105.18万元、619,409.35万元和594,729.17万元，其中流动钞票辩认为473,203.50万元、436,611.04万元、421,262.81万元，占比辩认为78.59%、70.49%、70.83%。

各期末，通力股份货币资金余额辩认为34,535.49万元、60,118.34万元和51,051.14万元。

各期末，通力股份欠债总额辩认435,747.76万元、466,471.22万元和326,825.88万元，其中流动欠债辩认为396,182.88万元、372,566.28万元、247,345.16万元，占比辩认为90.92%、79.87%、75.68%。

通力股份欠债大头系应答账款，各期末，公司应答账款辩认为243,670.16万元、213,498.84万元、176,293.91万元，占流动欠债的比例辩认为61.50%、57.30%、71.27%；其他应答款辩认为112,800.54万元、104,484.25万元、31,497.87万元，占流动欠债的比例辩认为28.47%、28.04%、12.73%。

各期末，公司短期告贷辩认为1,912.00万元、6,376.71万元、0万元，一年内到期的非流动欠债辩认为213.92万元、6,678.34万元、5,089.51万元，长期告贷辩认为14,600.00万元、41,368.58万元、30,077.71万元。

各期末，公司的流动比率辩认为1.19、1.17和1.70，速动比率辩认为0.96、0.80和1.24，钞票欠债率(归并)辩认为72.37%、75.31%和54.95%。未来跟着公司收入范畴抓续扩大，公司营运资金需求量瞻望将进一步增多，如未能实时筹措资金餍足标的需要，公司将靠近一定的流动性风险。

各期末，同业钞票欠债率均值辩认为61.16%、56.54%、55.46%，流动比率均值辩认为1.31、1.45、1.46，速动比率均值辩认为0.99、1.07、1.10。

据通力股份招股书，2020年末和2021年末，公司的流动比率和速动比率低于同业业可比公司的平均水平，钞票欠债率(归并口径)高于同业业可比公司平均水平，但与()较为接近，主要系公司尚未登陆成本阛阓进行股权融资，比拟上市公司()、()、()等，公司的融资渠说念较为单一。2022年末，公司流动比率、速动比率普及，钞票欠债率(归并口径)下落，与同业业可比公司平均水平较为接近，主要系公司为优化成本结构，于收到激动增资款后实时支付表层激动股利、计帐筹办方来去款，导致其他应答款余额减少。

戒指2023年3月31日，通力股份钞票总额为570,115.06万元，较上年末下落4.14%；欠债总额为298,443.45万元，较上年末下落8.68%。